• Предприятия, учреждаемые в процессе приватизации, в т.ч. государственные акционерные общества;
  
• Любые другие предприятия, рассчитывающие участвовать в приватизации объектов и выкупе государственной доли;
  
• Инвесторы, вкладывающие средства в национальную экономику;
  
  

Опыт деятельности “Кыргызаудит” в сфере приватизации.

Фирмой выполнено более 100 приватизационных проектов в соответствии с существующей нормативно-правовой базой.

Среди наших клиентов - крупные государственные структуры, оказывающие существенное влияние на формирование национальной экономики и финансового рынка, иностранные инвесторы.

Группа приватизации “Кыргызаудит” успешно работает в области приватизации более пяти лет, представляя профессиональные услуги. В активе группы следующие реализованные проекты:

• Консультации для министерств, ведомств и руководителей предприятий по различным аспектам акционирования и приватизации;
• По заказу Фонда Госимущества, разработаны проекты концепций:
  
  
  • приватизации и акционирования РПО”Кыргызхлебопродукт”;
    
  • приватизации и акционирования РПО “Кыргызгаз”;
    
  • приватизации и акционирования ПО “Кыргызнефть”;
    
  • приватизации и акционирования объектов культуры;
    
  • приватизации и акционирования объектов физкультуры и спорта;
    
  • приватизации и акционирования объектов курортно-рекреационного хозяйства и туризма;
    
  • разгосударствления и приватизации “Кыргызэнергохолдинга”;
    
  • разгосударствления и приватизации Госконцерна “Акыл”;
    
  • разгосударствление и приватизация госконцерна”Учкун”;
    
    
• Разработка бизнес-планов по выкупу государственных долей иностранных инвесторов;
  
• Разработка механизмов эффективного перераспределения собственности;
  
• Программа мониторинга по эффективности использования государственной доли имущества приватизированными (акционированными) предприятиями, имеющих ее в своих уставных капиталах;
  
• Подготовлены практические рекомендации по бухгалтерскому учету для предприятий находящихся в процессе приватизации (акционирования) (утверждены Министерством финансов и Фондом Госимущества);
  
• Подготовлены методические рекомендации по финансово-экономической диагностики приватизируемых предприятий (утверждены Министерством финансов и Фондом Госимущества)
  
• Консультации по вопросам организации бухгалтерского учета приватизируемых предприятий, организационных схем обслуживания движения активов;
  
• Инвестиционный анализ привлекательности вложений в акции предприятий, консультационное сопровождение по формированию и выкупу крупных пакетов акций;
  
• Разработка оптимальных схем привлечения внешнего финансирования;
  
  
  

Подготовка предприятия к приватизации и методика управления акционерным обществом.

Эти услуги неизменно пользуются высоким спросом со стороны как руководителей предприятий, так и потенциальных инвесторов, заинтересованных в приобретении акций того или иного предприятия.

Введение системы корпоративного управления позволяет повысить эффективность работы предприятий за счет более полного осуществления собственниками своих имущественных прав, обеспечении отчетности управляющих перед акционерами, а также разграничение полномочий по управлению компаний между советами директоров и исполнительными органами.

Этот метод даст возможность оздоровить предприятие, обеспечить доверие инвесторов и увеличить объем привлекаемых денежных средств.

Компанией разработано более 60 внутринормативных (локальных) документов по корпоративному управлению для акционерных обществ.

Специалисты “Кыргызаудит” готовят обобщенные и детализированные схемы выкупа предприятия, максимально учитывающие интересы последнего и основывающиеся на анализе особенностей данного предприятия, его положения в отрасли, потенциальной инвестиционной привлекательности.

С учетом нормативных документов, схем и процедур, разработанных на первом этапе, эксперты “Кыргызаудит” проводят всесторонний анализ организационно-правовых особенностей создания нового акционерного общества и вариантов их учета в пакете необходимых документов. Эксперты готовы взять на себя разработку документов “под ключ”, либо же, по желанию заказчика, ограничиться рекомендациями по уже имеющимся у предприятия разработкам.

В этом виде услуг разрабатываются конкретные меры, нацеленные прежде всего на предотвращение доступа к контрольному пакету физических и юридических лиц, нежелательных для менеджмента данного предприятия и, соответственно, на обеспечение интересов тех потенциальных акционеров, в ком нуждается данное предприятие и его администрация.

Конечный продукт

В результате проведенной экспертами “Кыргызаудит” работы заказчик получит:

• проект приватизации;
  
• проекты положений внутренних, локальных документов АО;
  
• Положения о руководящих органах АО и общем собрании акционеров;
  
• Схемы распределения акций;
  
• Материалы по организации ведения реестра акционеров;
  
• Систему планирования долевой собственности работников;
  
• Схему выкупа предприятия;
  
• Экспертное заключение о качестве работы регистратора (если таковой уже есть у данного АО), либо рекомендации по выбору независимой фирмы-регистратора.
  
  

По желанию заказчика эксперты фирмы могут представить результаты работы как в виде отдельного продукта по любому из перечисленных выше направлений, так и в виде комплексного отчета.

Выгоды для клиента

Разработка эффективных механизмов выкупа и сохранения/завоевания контроля позволит предприятию успешно противостоять таким широко известным в международной практике операциям, как “враждебный захват” (скрытая скупка акций сторонним инвестором с целью захвата контрольного пакета) и другим аналогичным действиям, более четко формулировать корпоративную стратегию, оптимизировать управление своими финансовыми активами. Наши эксперты владеют конкретными методиками, основанными на мировом и отечественном опыте приватизации.

Правильная организация и ведение реестра акционеров (и соответственно, взаимоотношения с регистратором компании), имеет важное значение в обеспечении нормальной деятельности предприятия на финансовых рынках. В реестре сосредоточена ключевая информация об изменениях в структуре собственности предприятия, крупнейших владельцах, начислениях и выплатах дивидендов и т.д. От эффективности ведения реестра зависит в значительной степени ликвидность акций данного АО на рынке. Кроме этого, регистратору принадлежит одна из ключевых функций в подготовке и проведении собрания акционеров, а также в планировании и осуществлении “специальных мероприятий” - слияний и поглощений, консолидации и дробления (сплита) акций, других корпоративных действий. Вместе с тем не всякий регистратор в Кыргызстане способен сегодня обеспечить предприятию должный уровень услуг. Для того, чтобы верно сориентироваться в этой области, предприятию необходим именно такой уровень услуг, который предоставляет “Кыргызаудит” с ее опытом организации первых в Кыргызстане профессиональных регистраторов.

Разработка оптимальной схемы внешнего финансирования

По завершении процесса приватизации перед предприятием встает задача привлечения капитала для развития производства, совершенствования технологической базы, обновления основных фондов и т.д. Приватизационные купоны, на которые предприятие в процессе приватизации обменяло часть своих акций, послужили лишь средством перераспределения собственности, но не пополнили капитал предприятия. Та же задача встает перед предприятиями и в дальнейшем - при необходимости изыскания внешних источников финансирования новых проектов, организации продвижения новых товаров на рынок, расширении производства и сбыта и т.д.

При этом важно оценить реальную стоимость привлечения ресурсов. Она может различаться в зависимости от степени использования долговых инструментов (получения кредитов, выпуска облигаций) и размещения акций. Эксперты “Кыргызаудит” помогут найти оптимальное сочетание этих инструментов финансирования с тем, чтобы: 1) минимизировать стоимость привлечения ресурсов; 2) минимизировать зависимость от кредитов/инвесторов; 3) обеспечить необходимый уровень контроля над предприятием.

Конструирование эмиссий

Специалисты “Кыргызаудит” определяют оптимальное соотношение различных типов используемых финансовых инструментов, их вид, форму и сроки выпуска, и т.д.

Подготовка проспекта эмиссии

Завершающим этапом становится подготовка документа, на основании которого осуществляется регистрация нового выпуска ценных бумаг. Проспект эмиссии будет составлен с учетом правовой Среды того рынка на который выходят данные ценные бумаги.

Конечный продукт

В результате проведенной экспертами “Кыргызаудит” работы заказчик получит:

• Оценку инвестиционной привлекательности проекта;
  
• Маркетинговый анализ финансовых рынков в применении к данному конкретному финансовому инструменту;
  
• Проспект эмиссии.
  

По желанию заказчика эксперты фирмы могут представить результаты работы как в виде отдельного продукта по любому из перечисленных выше направлений, так и виде комплексного отчета.

Выгоды для клиента

Выпуск акций или облигаций сам по себе еще не решает задачи привлечения внешнего финансирования в окончательном виде. Предприятие может, например, организовать большой облигационный заем и мобилизовать необходимое количество капитала, однако превысит при этом приемлемую для рынка долю соотношения собственных и заемных средств, что скажется на его взаимоотношениях с банками и инвесторами. Следовательно, речь идет о такой организации внешнего финансирования, которая бы решала не только сегодняшние задачи, но и обеспечивала бы покрытие будущих рисков.

Все вышесказанное в полной мере относится и к организации привлечения средств для финансирования каких-либо крупных проектов. В данном случае речь может идти о более сложных комбинациях, прежде всего долговых инструментов. В отличие от конструирования индивидуальной эмиссии одного отдельно взятого предприятия здесь речь идет о “точной настройке” целого ряда компонентов, на каждый из которых рынок может отреагировать по-разному.

Опыт “Кыргызаудит” в данной сфере, а также хорошие связи с признанными инвестиционными менеджерами позволяют решать указанные задачи на профессиональном уровне, отвечающем самым высоким требованиям к качеству.

Основные виды услуг

• Анализ инвестиционных целей заказчика.
  
• Консультанты определяют действительные инвестиционные цели заказчика и предлагают возможные варианты альтернативных инвестиционных стратегий, направленных на реализацию поставленных целей.
  
  

Конечный продукт

В результате проведенной экспертами “Кыргызаудит” работы заказчик получит:

• Отчет об альтернативных вариантах инвестирования;
  
• Модели поведения выбранных финансовых инструментов на рынке;
  
• Расчеты доходности вложений;
  
• Рекомендации по составлению оптимального портфеля.